المحاضرة الثالثة: كيفية تحديد الاتجاه لحركة السهم

أول محاضرة تطبيقية في الكورس

قبل أي قرار شراء أو بيع، عليك أولًا أن تحدد الاتجاه — وهذه المحاضرة تبني هذه المهارة بأدوات موضوعية قابلة للفحص على الشارت.

أول محاضرة تطبيقية في الكورس، مبنية على فرضية أن الأسعار تتحرك في اتجاهات لا عشوائيًا. يشرح المحاضر أنواع الحركات السعرية وشروطها الموضوعية (قمم وقيعان أعلى/أقل، نموذج القمة والقاع من 5 شموع، قواعد المتوسطات المتحركة)، ثم يقدّم الشموع اليابانية بوصفها لغة الشارت، مع أمثلة حية: فوري وأبو قير ونهر الخير والتجاري الدولي. والبورصة المصرية شراء فقط، فيُبحث الشراء داخل الاتجاه الصاعد حيث المخاطرة (Risk) قليلة مقارنة بالهدف (Target).

خريطة المحاضرة

التوقيت	العنصر
00:00	ما هو الاتجاه في التحليل الفني
03:20	أنواع الاتجاهات في التحليل الفني
09:00	شروط وجود اتجاه صاعد
20:15	الحركة غير الاتجاهية
27:00	الشموع اليابانية
39:30	تحديد الاتجاه بالقمم والقيعان
50:00	تحديد الاتجاه بالمتوسطات المتحركة
1:02:00	سهم فوري (تطبيق عملي)
1:07:00	سهم أبو قير (تطبيق عملي)
1:14:00	ملخص المحاضرة

ما هو الاتجاه؟ ولماذا هو نصف القرار

الاتجاه (Trend): «حركة سعرية في مدة زمنية معينة تتوفر فيها بعض الشروط» — وليست أي جلستين صاعدتين اتجاهًا.

ثلاث لوحات شموع: اتجاه صاعد بقمم وقيعان أعلى، واتجاه هابط بقمم وقيعان أدنى، واتجاه أفقي بقمم وقيعان متقاربة — **أنواع الحركات السعرية:** صاعد وهابط وأفقي — وهناك نوع رابع (الحركة الأفقية العشوائية غير المنتظمة) لا يُعد اتجاهًا ويُتجنب كما سيتضح لاحقًا.

الأساس (من المحاضرة الثانية): الأسعار تسير في اتجاهات لا عشوائيًا — والقاعدة: «دايما، دايما، دايما استثمر في الاتجاه».
تقسيم الحركة: إما اتجاهية (صاعدة أو هابطة) أو غير اتجاهية — أفقية منتظمة بحدّين واضحين، أو أفقية غير منتظمة عشوائية يُتجنب التعامل معها.
نصف القرار: «لو حددت الاتجاه صح، يبقى أنت حققت 50% من القرار» — والباقي توقيت ومكان الشراء.
أخطر لبس: تطبيق «نفس الاستراتيجية في كل الاتجاهات» — فكل حركة لها أسلوب تداول مختلف.

شروط الاتجاه الصاعد والهابط

شروط موضوعية تُفحص على الشارت لا انطباعات شخصية: من يتحكم في السعر؟ وكيف تتصرف القمم والقيعان؟

العنصر	الاتجاه الصاعد	الاتجاه الهابط
العرض والطلب	الطلب أكبر من المعروض	المعروض أكبر من الطلب
القمم	أعلى من سابقاتها وتُخترق	أقل من سابقاتها وتصمد
القيعان	أعلى من سابقاتها وتصمد	أقل من سابقاتها وتُكسر
سلوك المستثمرين	«الحق اشتري قبل ما يغلى»	«الحق بيعه قبل ما يرخص»

شارت شموع لاتجاه صاعد: قمم أعلى وقيعان أعلى مع المتوسطين 21 و55 وميولهما صاعد — **بنية الاتجاه الصاعد:** كل قمة أعلى من سابقتها وكل قاع أعلى من سابقه — القمم تُخترق والقيعان تصمد، والسعر فوق المتوسطين وميولهما صاعد.

1

ميكانيكا الصعود: جني الأرباح والنقطة المرجعية

كل قمة تجذب جني أرباح (Profit Taking)، ثم يُشترى في النزول لأن آخر قمة صارت «نقطة مرجعية» (Reference Point) تجعل السعر الحالي رخيصًا مقارنة بها — تمامًا كتخفيضات التسويق من 1000 إلى 800 جنيه.

2

الأسعار تتحرك زجزاجًا لا بخط مستقيم

في الاتجاه الصاعد: صعود كبير فنزول صغير — «صعدنا 5 نزلنا 2» — وفي الاتجاه الهابط العكس. فلا يقلب الصعود المتقطع الوصف طالما شروط الاتجاه قائمة.

أمثلة حية من المحاضرة

موبكو فوري أبو قير EGX30

موبكو بعد تعويم الدولار 2023: شركات التصدير الحائزة على دولارات استقطبت الطلب، فكل صعود ولّد شراءً جديدًا.
فوري: صعود من نحو 4.5 جنيه لقمم أعلى (5.5 ثم نحو 7.5 ثم نحو 8.5) بقيعان صاعدة (نحو 5.25 ثم 6.5) وتوقعات 10 جنيه — حتى يُكسر آخر قاع.
أبو قير (أسبوعي): من نحو 20 إلى نحو 110 جنيه بين أغسطس 2021 ويناير 2024 (نحو سنتين وربع)، ثم كسر آخر قاع فتغيّر الاتجاه.
EGX30: يُقرأ بالمنطق ذاته — قمم وقيعان أعلى طالما لم تظهر إشارة الانعكاس.

إشارة تغيّر الاتجاه: قمة أقل من سابقتها ثم كسر آخر قاع — «تغير في سلوك المستثمرين داخل السهم». هذا هو التحول الذي يُنهي الوصف الصاعد قبل أي شيء آخر.

الحركة الأفقية: المنتظمة وغير المنتظمة

ليس كل تذبذب فرصة تداول — الفرق بين النطاق المنتظم والفوضى العشوائية هو الفرق بين فرصة ومصيدة.

1

الحركة الأفقية المنتظمة: نطاق بحدّين واضحين

نطاق محدد الحدّين، وشرطه أربع نقاط: قمتان عند نفس المستوى وقاعان عند نفس المستوى. العمل فيه: شراء قرب الحد الأدنى وبيع قرب الأعلى — حتى الاختراق أو الكسر.

2

الحركة الأفقية غير المنتظمة: عشوائية تُهمَل

تذبذب لا يُتوقع — «نمط غير قابل للتداول» — فيُهمَل ولا تُبنى عليه قرارات شراء أو بيع.

مثالان من المحاضرة (شموع يومية)

نهر الخير التجاري الدولي

نهر الخير: تذبذب بين نحو 24-25 و38 قرشًا، ثم اختراق 38 والخروج من النطاق.
التجاري الدولي: نطاق بين نحو 48 و59 جنيهًا، ثم الاختراق صعودًا.

الحركة الأفقية غالبًا بداية اتجاه جديد

يشير المحاضر إلى أن الحركة الأفقية غالبًا ما تكون بداية اتجاه جديد — وهو ما سيتوسع فيه الكورس لاحقًا.

الشموع اليابانية: لغة قراءة الأسعار

لكل علم أبجدية، ولغة التحليل الفني هي الشموع اليابانية (Japanese Candlesticks) — نسبة إلى شكلها ومخترعيها اليابانيين في بورصة الأرز.

4

معلومات تبني كل شمعة

الافتتاح (Open) والإغلاق (Close) وأعلى سعر (High) وأقل سعر (Low)

9

شمعة نصف ساعة في الجلسة

جلسة البورصة من 10:00 إلى 2:30

6

أطر زمنية شائعة

دقيقة، 5 دقائق، نصف ساعة، يوم، أسبوع، شهر

1

كل شمعة تحكي أربع معلومات

مثال شمعة صاعدة: افتتح 10، وأدنى سعر 9، وأعلى سعر 13، وأغلق 12. ومثال شمعة هابطة: افتتح 10 وهبط إلى 7 وأغلق عند 8.

2

الجسم والذيلان واللونان

جسم الشمعة (Body) يمتد بين الافتتاح والإغلاق، والذيلان (Wick) يحدّان أعلى وأدنى سعر؛ الأخضر يعني إغلاقًا فوق الافتتاح، والأحمر إغلاقًا دونه.

3

الإطار الزمني (Time Frame)

الشموع تصلح لأي إطار زمني: دقيقة، 5 دقائق، نصف ساعة، يوم، أسبوع، شهر. والأسبوعية تُبنى من أول تنفيذ الأحد إلى آخر تنفيذ الخميس.

فائدة الأطر الأصغر: إشارة دخول بسعر أدنى مع وقف خسارة (Stop Loss) أقرب. أما نماذج الشموع (هامر، ابتلاعية، هانج مان) فهي مؤجلة لمحاضرة إشارات الدخول.

القمم والقيعان: قاعدة الخمس شموع

بدل القراءة الانطباعية للشارت، تعطيك القاعدة تعريفًا يُعدَّ ويُفحص: القمة والقاع نموذج من خمس شموع.

1

تعريف القمة

نموذج من 5 شموع: شمعة وسطى يكون الـ High لها أعلى من High الشمعتين قبلها والشمعتين بعدها.

2

تعريف القاع

العكس تمامًا بالـ Low: شمعة وسطى يكون الـ Low لها أدنى من Low الشمعتين قبلها والشمعتين بعدها.

الاتجاه	تسلسل القمم والقيعان	إشارة الانعكاس
الصاعد	تتابع قاع أعلى فقمة أعلى — القمم تُخترق والقيعان تصمد	قمة أقل من سابقتها ثم كسر آخر قاع
الهابط	قيعان تُكسر وقمم تصمد	يُكسر آخر قمة

ميزة وحدود القاعدة: ميزتها العدّ الموضوعي بدل الانطباع، لكن على الأطر الزمنية الصغيرة تصبح غير واضحة — وهنا يأتي دور المتوسطات المتحركة.

تحديد الاتجاه بالمتوسطات المتحركة

المتوسط المتحرك (Moving Average): «معادلة رياضية لتقليل عشوائية حركة الأسعار» — تشبيه المحاضر: درجة 40/50 لا تُقيَّم إلا بمتوسط الفصل (فوق متوسط 30 جيد، وتحت متوسط 45 سلبي).

1

القاعدة الأولى: موقع السعر من متوسطه

السعر فوق متوسطه = اتجاه صاعد، وتحته = هابط. وإشارة الشراء فوق المتوسط نجاحها فوق 70%.

2

القاعدة الثانية: ميل المتوسط

ميل المتوسط الصاعد يعزز الوصف — فالمتوسط خط ديناميكي يُقرأ اتجاهه لا موقعه وحده.

3

القاعدة الثالثة: السريع مقابل البطيء

المتوسط السريع فوق البطيء (20 فوق 50) = اتجاه صاعد، وقطعه لأسفل = هابط.

>70%

نجاح إشارة الشراء فوق المتوسط

السعر فوق متوسطه هو شرط الاتجاه الصاعد الأول

21/55

المتوسطان اللذان يستخدمهما المحاضر

بمتوسط أسّي (EMA) — أبطأ لكنه أدق له، والنتيجة نفسها مع 20 و50

فترة المتوسط = مدة احتفاظك بالسهم

مدة الاحتفاظ	المتوسط المقترح
مضاربة (1-3 جلسات)	10
أسبوع لأسبوعين (Short Term)	20
نحو شهر (Medium Term)	50
سنة وأكثر (Long Term)	200

أشهر الفترات هي 10/20/50/200 — وفرق المتوسط البسيط (SMA) عن الأسّي (EMA) يتناوله الكورس لاحقًا.

السعر مع المتوسطين 21 و55 مع دائرة تقاطع إيجابي ودائرة تقاطع سلبي — **المتوسطان 21/55:** تقاطع إيجابي عند صعود 21 فوق 55، وتقاطع سلبي عند نزوله تحته — إشارات تأكيد تُقرأ مع الميل وموقع السعر.

الجمع بين متوسطين يقرأ مدىين على شارت واحد

السعر فوق 20 و50 معًا = صاعد على المدى القصير والمتوسط.
تحت 20 وفوق 50 = صاعد على المدى المتوسط وهابط على القصير.
تحت الاثنين معًا = هابط على المدىين — «سهم يُفضل ألا نبص عليه».

والمتوسطات تعمل دعومًا (Support) في الاتجاه الصاعد ومقاومات (Resistance) في الهابط — وتصلح لأي إطار زمني.

تطبيق عملي: فوري وأبو قير

فوري (يومي، 21/55): هبوط تحت المتوسطين، ثم صعود فوقهما بعد اختبار، فتصحيح ارتد من 20، ثم نزول تحت 21 مع البقاء فوق 55، ثم كسر 50 وتقاطع سلبي — إنذار مبكر قبل اكتمال كسر القيعان.
أبو قير (أسبوعي): تصحيحات متكررة إلى متوسط 20 أسبوعًا ترتد لقمم جديدة، ثم كسره مع كسر آخر قاع = هابط قصير المدى، وكسر 50 = هابط متوسط المدى.

تحذير الاتجاه الهابط: سهم (بون (؟)) يومي نزل من نحو 430 جنيهًا نحو 50% من سعره رغم صعود فاشل فوق 55. «ما حدش يقدر يقول بعد الهبوط ممكن يودينا لحد فين» — والبورصة فيها فوق 200 سهم؛ والأفضل لاحقًا — بالقوة النسبية (Relative Strength) — العمل بالصاعدة المتفوقة على المؤشر وقطاعها.

مبادئ ذهبية وخلاصة المحاضرة

القواعد التي تختصر المحاضرة كلها — اجعلها مرجعك السريع قبل أي قرار.

القاعدة الذهبية: استثمر دائمًا مع الاتجاه

في البورصة المصرية (شراء فقط) يعني ذلك الشراء داخل الاتجاه الصاعد حصريًا. تحديد الاتجاه الصحيح = 50% من القرار — لا تشترِ في سهم بلا اتجاه واضح؛ حدد نوع الحركة أولًا (صاعد/هابط/أفقي/عشوائي) ثم طبّق الأسلوب المطابق؛ ادمج القمم والقيعان مع المتوسطات المتحركة فالدمج أدق؛ واختر فترة متوسطك حسب مدة احتفاظك (10/20/50/200) — وتجنّب أسهم الاتجاه الهابط مهما بدت رخيصة.

أخطاء شائعة ينبّه إليها المحاضر

تطبيق نفس الاستراتيجية على كل الاتجاهات — «هتخليك تحقق خسارة».
الشراء في سهم بلا اتجاه واضح: نسبة النجاح قليلة جدًا.
التداول داخل الاتجاه الهابط: ارتداداته الصاعدة قليلة الحجم قصيرة الزمن — «حاجة ما بننصحش بها».
الاستهانة بالهبوط: سهم نزل نحو 50% ولا سقف معروف للنزول.
القراءة الانطباعية بدل العد الموضوعي أو المتوسطات — على الأطر الصغيرة خصوصًا — والتعامل مع الحركة العشوائية غير القابلة للتداول.

ماذا يأتي بعد ذلك في الكورس؟

المحاضرة القادمة: أساليب الشراء داخل الاتجاه الصاعد — أين ومتى بأقل مخاطرة؛ فهي الوجه التطبيقي الثاني لثنائية الاتجاه التي بدأتها هذه المحاضرة.

خلاصة في سطور

الاتجاه حركة سعرية بشروط محددة: صاعد (طلب أكبر؛ قمم وقيعان أعلى)، هابط (عرض أكبر؛ قمم وقيعان أقل)، أفقي منتظم (نطاق محدد)، أو عشوائي يُتجنب. القمة والقاع نموذج 5 شموع، وتغير الاتجاه يبدأ بقمة أقل ثم كسر آخر قاع — والعكس في الهابط. الشموع اليابانية لغة الأسعار: أربع معلومات (افتتاح، إغلاق، أعلى، أدنى) تبني شمعة صاعدة أو هابطة على أي إطار زمني. والمتوسط المتحرك يقلل العشوائية: فوقه صاعد وتحته هابط، ويُقرأ بميله وبعلاقة السريع بالبطيء، ويعمل دعمًا في الصاعد ومقاومة في الهابط — وفترته تعكس مدة احتفاظك، والجمع بين متوسطين يكشف اتجاهي المدى القصير والمتوسط.

مصطلحات المحاضرة

الاتجاه (Trend): حركة سعرية في مدة زمنية معينة تتحقق فيها شروط محددة.
الاتجاه الصاعد (Uptrend): طلب يفوق العرض فتتكوّن قمم أعلى وقيعان أعلى وتُخترق المقاومات.
الاتجاه الهابط (Downtrend): عرض يفوق الطلب فتتكوّن قمم أقل وقيعان أقل وتُكسر الدعوم.
الحركة الأفقية المنتظمة (Sideways Range): تذبذب بين حدّين واضحين بشرط قمتين وقاعين عند مستويين.
الشموع اليابانية (Japanese Candlesticks): تمثيل مرئي للافتتاح والإغلاق والأعلى والأدنى لكل فترة.
الإطار الزمني (Time Frame): المدة التي تمثلها الشمعة الواحدة (دقيقة، يوم، أسبوع...).
جني الأرباح (Profit Taking): بيع جزئي عند القمم لاقتناص مكسب جزء من المركز.
نقطة مرجعية (Reference Point): آخر قمة سابقة يُقاس عليها رخص السعر فتُعاد الشراءات.
المتوسط المتحرك (Moving Average): معادلة رياضية تبسط الأسعار وتقلل عشوائيتها لقياس الاتجاه.
القوة النسبية (Relative Strength): مقارنة أداء السهم بالمؤشر والقطاع لاختيار الأقوى — قادمة لاحقًا.