النماذج السعرية الاستمرارية
النماذج السعرية 70-75% من التحليل الفني الكلاسيكي — وقد يكفيك نموذج أو اثنان لبناء خطة تداول كاملة: دخول ووقف وهدف.
ما هي النماذج السعرية ولماذا هي مهمة؟
الجزء الأول من ثنائية النماذج السعرية — الاستمرارية هنا، والانعكاسية أُجلت للمحاضرة الثامنة.
- حركة السعر ليست عشوائية بل سلوك مستثمرين: تفاؤل يخلق طلبًا وخوف يخلق عرضًا، وتفاعلهما يولّد أشكالًا متكررة. «النماذج السعرية ما هي إلا سلوك المستثمرين داخل السوق يظهر على الشارت» — ومنها تحكم من سيسيطر بعدها: الطلب أم العرض.
- ميزتها أنها تمنحك خطة تداول كاملة: دخول ووقف خسارة (Stop Loss) وهدف (Target) ومستوى فشل.
- تمثل نحو 70% من التحليل الكلاسيكي، ورأى المحاضر متداولين يبنون كل قراراتهم على نموذج أو اثنين (قاع مزدوج، علم) بنتائج إيجابية.
- لا تتشتت بين 10-12 نموذجًا؛ افهم واحدًا جيدًا واعمل عليه باك تست (Backtest) حتى يتعود عقلك على شكله.
خريطة المحاضرة
| التوقيت | العنصر |
|---|---|
| 00:00 | المقدمة |
| 03:00 | ما هي النماذج السعرية |
| 08:20 | أنواع النماذج السعرية |
| 13:00 | النماذج السعرية المكملة للاتجاه |
| 15:00 | أنواع النماذج المكملة للاتجاه |
| 18:00 | المثلث المتماثل |
| 36:30 | المثلث الصاعد |
| 49:00 | المثلث الهابط |
| 58:20 | العلم (الفلاج) |
| 1:11:30 | الراية (البيننت) |
| 1:19:10 | المستطيل |
| 1:25:20 | الكوب والعروة |
العائلتان وشرط الاتجاه السابق
قبل الأشكال، التصنيف: كل نموذج سعري إما يكمل حركة سابقة أو يعكسها — ولا شيء من الاثنين يصح بلا اتجاه أصلًا.
النماذج الاستمرارية (Continuation)
تكمل الحركة السابقة بعد استراحة يمتص فيها المشتري جني الأرباح — ثم يعود الاتجاه إلى مساره. هذه هي عائلة هذه المحاضرة بأسرها: المثلثات الثلاثة، والعلم، والراية، والمستطيل، والكوب والعروة.
النماذج الانعكاسية (Reversal)
تعكس الحركة السابقة بدلًا من استكمالها — أُجلت تفصيلها إلى المحاضرة الثامنة، لكن شرطها نفسه: اتجاه سابق ينعكس عنده.
- الشرط الأول بلا استثناء: للنموذج الاستمراري اتجاه سابق يُكمّله، وللانعكاسي اتجاه ينعكس عنده — فلا قيمة لمثلث أو رأس وكتفين داخل حركة أفقية.
- تُطبق على أي فريم وأي أصل بشرطين: السيولة، وحرة تداول السهم (Free Float): «ما حدش يطبق على سهم سيولته قليلة» فيتحكم فيه أفراد.
العائلة الأولى: المثلثات الثلاثة
ثلاثة مثلثات تجمعها فكرة واحدة: التصحيح يضيق تدريجيًا بين خطين، ثم يختار السوق اتجاهه — والهدف يُقاس من نقطة الاختراق لا من نقطة الشراء.
المثلث المتماثل (Symmetrical Triangle)
الشكل: أربع نقاط كحد أدنى — قمتان كل واحدة أقل من سابقتها وقاعان كل واحد أعلى من سابقه — ويلتقي الخطان في الأبكس. يبدأ عادة بعد صعود قوي تتشكل عنده القمة الأولى. الدلالة: القاع الأعلى الجديد يعني عودة المشتري بأسعار أغلى، واختراق الحد العلوي غلبة للطلب. التداول: شراء عند اختراق الحد العلوي بأحجام أعلى من المتوسط (متوسط 20 جلسة) أو شمعتين تغلقان فوقه؛ ووقف الخسارة تحت آخر قاع. الهدف: ارتفاع المثلث من نقطة الاختراق — مثلًا مثلث ارتفاعه 2 جنيه يُخترق عند 4.5 فيصير الهدف 6.5. أمثلة: السي آي بي (التجاري الدولي) يومي: من 22 إلى نحو 42.5 جنيهًا وهدف 51-52 تحقق سريعًا؛ والشرقية للدخان بست نقاط؛ وبعد اتجاه هابط: عتاقة (مصر الوطنية للصلب) على النصف ساعة وبالم هيلز يومي.
المثلث الصاعد (Ascending) — أفضل المثلثات
الشكل: قمتان على نفس المستوى (مقاومة أفقية) وقاعان صاعدان — المشتري يرقّي شراءه ويقترب من المقاومة. الميزة: وقف أقرب وأهداف أبعد واحتمال اختراق كاذب (False Breakout) أقل. وفي القاع يكون النموذج تجميعًا (Accumulation). التداول: الاختراق شراء، ووقف الخسارة تحت آخر قاع. الهدف: مسافة أول قمة–أول قاع من نقطة الاختراق. أمثلة: إي جي إكس 30 على النصف ساعة؛ وأطلس (للاستثمار والصناعات الغذائية) يومي؛ والقابضة الكويتية (الاسم الجديد: فالمور)؛ وسهم راميدا بقيعان متصاعدة 1.40 ثم 1.50 ثم 1.65 ثم 1.75 جنيه — «المشتري بيشتري بأسعار أعلى بيرقي نفسه» — ثم اخترق من نحو 1.90 بصعود قارب 60-70%: اشترِ مع الاختراق لا داخله.
المثلث الهابط (Descending)
الشكل: قاعان على نفس المستوى (دعم أفقي) وقمم هابطة — بائع قوي يبيع كل ارتداد حتى ينكسر الدعم. التداول: كسر الحد السفلي بيع أو خروج، ووقف الخسارة فوق آخر قمة. الهدف: ارتفاع المثلث من نقطة الكسر. أمثلة: إي فاينانس (طرح من 8 إلى 13 جنيهًا ثم كسر 9)؛ وابن سينا؛ وبلتون بعد كسر 2.5 جنيه؛ وراميدا بعد صعود من 1 إلى 1.5 كتصريف (Distribution).
المثلثات الثلاثة في جدول واحد
| المثلث | الشكل | القرار | وقف الخسارة | الهدف المقاس |
|---|---|---|---|---|
| المتماثل | قمتان هابطتان وقاعان صاعدان يلتقيان في الأبكس | شراء عند اختراق الحد العلوي بفوليوم مرتفع | تحت آخر قاع | ارتفاع القاعدة من الاختراق |
| الصاعد | مقاومة أفقية وقيعان صاعدة | شراء عند اختراق المقاومة | تحت آخر قاع (أقرب) | مسافة أول قمة–أول قاع من الاختراق |
| الهابط | دعم أفقي وقمم هابطة | بيع أو خروج عند كسر الدعم | فوق آخر قمة | ارتفاع القاعدة من الكسر |
النماذج بعد الاتجاه الهابط تتكون وتتحقق أسرع
«عاطفة الخوف أقوى من الأمل» — فقد يهبط السهم 10-15% في جلسة أو جلستين، فتتشكل نماذج الهبوط بسرعة أكبر. وكسر الحد السفلي للمثلث بعد هبوط يعني خروجًا أو تفعيلًا لوقف الخسارة، أو إشارة بيع لو طُبق البيع المكشوف (Short Selling) غير المتاح حاليًا في مصر — وعلى المتداول التحقق من حكمه الشرعي قبل تطبيقه.
العائلتان الثانية والثالثة: العلم والراية
أفضل النماذج مخاطرة/عائدًا — لكنها الأندر ظهورًا: تابع عددًا كبيرًا من الأسهم، وإشارة واحدة شهريًا تكفي.
العلم (Flag)
الشكل: ساري العلم (Flagpole) صعود حاد بنحو 90 درجة بحجم مرتفع، ثم تصحيح ضعيف بأحجام قليلة لا يتجاوز 20% من السارية (بحد أقصى 25%)، ومدته ≤3 أسابيع (15 شمعة كحد أقصى، وبالشكّ 20)، في شكل قناة بأربع نقاط. شروط النموذج: حجم مرتفع داخل التصحيح ينفي العلم لأن جني الأرباح فيه ضعيف — تصحيحه زمني لا سعري، و«ما فيش فلاج في شارت أسبوعي ولا شهري».
التداول والهدف
الدخول: شراء عند اختراق الحد العلوي. وقف الخسارة: تحت القاع. الهدف: ارتفاع السارية من الاختراق — صعود من 10 إلى 30 يعني سارية بمقدار 20 جنيهًا تُضاف من نقطة الاختراق. المخاطرة/العائد: نحو 4:1 وقد تبلغ 4-5 أضعاف. عيبُه: ندرة الظهور.
الراية (Pennant) — وتمييزها عن المثلث المتماثل
نفس سلوك العلم وتُعامل مثله، لكن شكلها مثلث صغير. التمييز عن المتماثل ضروري لأن الهدفين مختلفين: قبل الراية صعود حاد بنحو 90 درجة، ومدتها أقل من 3 أسابيع، وحجمها منخفض خاصة في الشموع الهابطة — وإلا فهي مثلث متماثل. الهدف: ارتفاع الحركة العمودية قبلها (لا قاعدة المثلث) من الاختراق، والاختراق بفجوة سعرية (Gap) أقوى. أمثلة: إيسترن كومباني؛ وأوراسكوم المالية قبل تغيير الاسم؛ وأوراسكوم ديفلوبمنت.
العلم والراية وجهًا لوجه
| العنصر | العلم (Flag) | الراية (Pennant) |
|---|---|---|
| الشكل | قناة بأربع نقاط | مثلث صغير |
| ما قبلها | سارية صعود حادة بنحو 90 درجة بحجم مرتفع | نفس السارية |
| التصحيح | ≤20-25% من السارية، و≤3 أسابيع، بأحجام ضعيفة | نفسه، والحجم منخفض خاصة في الشموع الهابطة |
| الهدف | ارتفاع السارية من الاختراق | ارتفاع الحركة العمودية السابقة (لا قاعدة المثلث) |
أمثلة العلم من المحاضرة
- إي جي إكس على فريم النصف ساعة.
- شارم دريمز: ثلاث شموع من 17 إلى 23 جنيهًا ثم تصحيح بنحو 25%.
- أبو قير للأسمدة: من 48 إلى 70 جنيهًا ثم وصل 90 جنيهًا قمة تاريخية.
- السي آي بي: من 19 إلى 25 جنيهًا.
- إي إف جي. وأغلب الراليات الكبيرة كان في منتصفها علم أو راية.
العائلة الرابعة: المستطيل (Rectangle)
أسهل النماذج شكلًا — لكن احتمال استكماله لا يتجاوز 60-65%، فلا تُطمئن له.
الشكل والدلالة
قمتان وقاعان على نفس المستوى بعد حركة قوية. داخله توازن بين طرفين: المشتري يعود لمنطقة شرائه والبائع لمستوياته، حتى يمتص المشتري العرض كاملًا فيخترق — وعندها يكمل الاتجاه السابق باحتمال 60-65% فقط.
قواعد التداول
- الدخول: شراء عند اختراق الحد العلوي بشمعتين تغلقان فوقه، أو شمعة واحدة بحجم 1.5 ضعف المتوسط.
- وقف الخسارة: تحت الحد السفلي (الأصح)، أو اختياريًا في المنتصف إذا اتسعت المسافة.
- الهدف: ارتفاع المستطيل من نقطة الاختراق.
- بعد اتجاه هابط: كسر الحد السفلي بيع أو خروج، ووقف الخسارة فوق الحد العلوي.
أمثلة من المحاضرة
مستطيل أبوظبي الإسلامي (أديب) كان ضيقًا، وإي جي إكس كوّن النموذج على النصف ساعة بعد هبوط فأكمله.
العائلة الخامسة: الكوب والعروة (Cup and Handle)
نموذج حديث لم يرد في كتب التحليل الكلاسيكي — شهّره ويليام أونيل في كتابه «How to Make Money in Stocks» — وهو النموذج المفضل للمحاضر.
الشكل وشروطه
صعود قوي ثم تصحيح، فإعادة اختبار القمة (لا تنكسر من أول مرة)، فقاع أعلى من سابقه «العروة»، فاختراق. قاع العروة أعلى من قاع الكوب، وطولها زمنًا وسعرًا نصف الكوب أو ثلثه. وأفضل حالاته حول القمم التاريخية حيث لا مقاومات — لذلك رأيته في أغلب أسهم الأسمنت.
التداول والهدف
الدخول: شراء عند اختراق القمة أو الحد العلوي. وقف الخسارة: تحت العروة. الهدف: ارتفاع الكوب من نقطة الاختراق. وإذا جاء الاختراق بحجم قليل — كما في سيدي كرير — فانتظر تأكيد شمعتين.
أمثلة من المحاضرة
- طلعت مصطفى زمن 7-8 جنيهات، باختراق بحجم عالٍ.
- سيدي كرير: اختراق بحجم قليل فانتظر تأكيد شمعتين.
- الملتقى العربي للاستثمارات على الأسبوعي: كوب عملاق وعروة بثلث الكوب، وهدف ~4.5 جنيهات تحقق.
- السي آي بي؛ وأوراسكوم للتنمية.
- المنصورة للدواجن على الأسبوعي: اخترق 1.40 جنيهًا ولم يصل الهدف — ليست كل إشارة نجاح.
- أسهم الأسمنت حول قمم تاريخية: العربية للأسمنت ومصر للأسمنت (قنا) — بينما جنوب الوادي لم يكن عند قمة تاريخية.
أخطاء شائعة حذّر منها المحاضر
سبعة أخطاء تتكرر مع المتعلمين — راجعها قبل كل صفقة مبنية على نموذج سعري.
- رسم مثلث أو رأس وكتفين بلا اتجاه سابق.
- تسمية تجميد طويل «علمًا»، أو رسم العلم على الشارت الأسبوعي أو الشهري.
- تجاهل الحجم: الأحجام المرتفعة داخل تصحيح العلم أو الراية تنفي النموذج.
- الخلط بين المثلث المتماثل والراية رغم اختلاف الهدف والسلوك.
- الشراء داخل المثلث بدل انتظار الاختراق — فقد يقعد السعر داخل النموذج ثلاثة أشهر.
- حساب الهدف من نقطة الشراء بدل نقطة الاختراق.
- الاطمئنان لاستكمال المستطيل دون احتساب احتمال فشله.
مبادئ ذهبية وخلاصة المحاضرة
القواعد العابرة التي تتكرر في المحاضرة كلها — اجعلها مرجعك السريع.
الشكل داخل حركة أفقية مجرد رسم بلا معنى — للنموذج الاستمراري اتجاه سابق يُكمّله، وللانعكاسي اتجاه ينعكس عنده. والأهداف «حد أدنى»: خذ عندها ربحًا جزئيًا وأكمل مع الاتجاه.
نموذج واحد مفهوم مع باك تست (Backtest) خير من عشرة سطحيًا — واعمل على أسهم سائلة وحرة التداول (Free Float) فقط.
العلم والراية: تصحيح بأحجام منخفضة ≤20-25% من السارية و15-20 شمعة كحد أقصى — ولا وجود لهما فوق الفريم اليومي. والخوف أقوى من الطمع: نماذج الهبوط تتكون وتتحقق أسرع.
ماذا يأتي بعد ذلك في الكورس؟
اكتملت بهذه المحاضرة العائلة الاستمرارية. في المحاضرة الثامنة تبدأ العائلة الثانية: النماذج السعرية الانعكاسية (1) — النماذج التي تنذر بقلب الاتجاه لا استمراره.
خلاصة في سطور
النماذج السعرية 70-75% من التحليل الكلاسيكي وتمنح خطة كاملة: دخول ووقف خسارة وهدف ومستوى فشل. وهي نوعان: استمرارية (هذه المحاضرة) وانعكاسية (الثامنة)، وكلاهما يشترط اتجاهًا سابقًا. خمس عائلات استمرارية: المثلث بأنواعه الثلاثة، والعلم، والراية، والمستطيل، والكوب والعروة — والهدف من نقطة الاختراق حد أدنى. المثلث الصاعد أفضل المثلثات وهو تجميعُ القاع، والعلم والراية أفضل مخاطرة/عائد، والكوب والعروة الأنجح حول القمم التاريخية. والأمثلة على النصف ساعة واليومي والأسبوعي تثبت العمل على أي فريم وأي أصل سائل.
مصطلحات المحاضرة
- النماذج السعرية (Price Patterns)
- أشكال متكررة على الشارت تعكس صراع الطلب والعرض.
- النماذج الاستمرارية (Continuation Patterns)
- تكمل الحركة السابقة بعد استراحة.
- المثلثات (Triangles)
- متماثل (Symmetrical) بقمتين هابطتين وقاعين صاعدين حتى الأبكس، صاعد (Ascending) بمقاومة أفقية وقيعان صاعدة، هابط (Descending) بدعم أفقي وقمم هابطة.
- ساري العلم (Flagpole)
- الصعود العمودي الحاد قبل العلم أو الراية ويُقاس منه الهدف.
- الراية (Pennant)
- مثلث صغير قصير الأمد بنفس سلوك العلم.
- التجميع (Accumulation)
- منطقة يمتص فيها المشتري العرض قبل الصعود.
- التصريف (Distribution)
- منطقة يصفّي فيها البائع ممتلكاته قبل الهبوط.
- الهدف الأدنى (Minimum Target)
- هدف أولي من نقطة الاختراق تُؤخذ عنده أرباح جزئية.
- الاختراق الكاذب (False Breakout)
- اختراق يفشل ويعيد السعر للنموذج.