النماذج السعرية الانعكاسية (1)
كيف تعرف قمة السهم قبل انهياره وبداية اتجاهه الصاعد قبل الجميع؟ أربعة نماذج انعكاسية تمنحك الدخول والخروج والهدف المُقاس.
من الاستمرارية إلى الانعكاسية
الجزء الثاني من ثنائية النماذج السعرية: بعد نماذج الاستمرار في المحاضرة السابقة، نبدأ النماذج التي تنذر بقلب الاتجاه لا استمراره.
خريطة المحاضرة
| التوقيت | العنصر |
|---|---|
| 00:00 | المقدمة ومراجعة النماذج المكمّلة |
| 07:00 | نموذج الرأس والكتفين |
| 24:00 | أمثلة على نموذج الرأس والكتفين |
| 33:00 | نموذج مقلوب الرأس والكتفين |
| 43:00 | أمثلة على النموذج المقلوب |
| 54:00 | نموذج القمة المزدوجة |
| 59:00 | أمثلة على القمة المزدوجة |
| 1:05:00 | نموذج القاع المزدوج |
| 1:10:00 | أمثلة على القاع المزدوج |
أسهم وأصول طُبِّقت عليها النماذج في هذه المحاضرة
الشرط الأول: لا انعكاس بلا اتجاه يُعكَس
قبل أي نموذج انعكاسي سؤال واحد: هل يوجد اتجاه قوي قبله يستحق الانعكاس؟
- حركة الأسعار ليست عشوائية: هي نماذج (Patterns) يفرضها صراع العرض والطلب، محكوم بـ«طمع المستثمرين بالمكاسب السريعة وخوفهم من الخسائر».
- نموذج «مثالي الشكل» بلا اتجاه سابق «مالوش أي معنى»: سلوك المستثمرين داخل النموذج أهم من جمال شكله.
- المنطق خلف الانعكاس: بعد صعود قوي تبدو الأسعار «غالية» فتُبنى مراكز بيعية، وبعد هبوط قوي تبدأ مرحلة تجميع.
كل نموذج خطة كاملة
لا يكفي أن تتعرّف على شكل النموذج؛ فكل نموذج انعكاسي يمنحك ثلاثية متكاملة: نقطة دخول عند الكسر أو الاختراق، ووقف خسارة محدد، وهدفًا أدنى (Minimum Target) يُقاس بإسقاط ارتفاع النموذج من نقطة الكسر — وسنفصّلها في كل نموذج من النماذج الأربعة.
النموذج الأول: الرأس والكتفين
الرأس والكتفين (Head & Shoulders) يأتي بعد اتجاه صاعد سليم؛ ومكوّناته: كتف أيسر ورأس وكتف أيمن، وخط العنق (Neckline) المار بين القاعين.
إشارتا الضعف والتأكيد
| العنصر | الوصف |
|---|---|
| إشارة ضعف 1 | تصحيح عميق (نحو 100% من الصعود الأخير) يعود للقاع السابق بدلًا من صناعة قاع أعلى |
| إشارة ضعف 2 | الكتف الأيمن: قمة أقل من الرأس — عجز المشتري عن صناعة قمة جديدة |
| التأكيد | كسر خط العنق: قبله النموذج «محتمل» (Potential) وبعده «مؤكد» |
السلوك داخل النموذج: تغيّر الأيادي
المشترون الأوائل (سهم صعد من جنيه إلى 6-7 جنيهات) يجنون أرباحهم، ويدخل المتأخرون — «آخر وقود للصعود» — فتبيع عليهم الأموال الذكية (Smart Money). هذا هو تغيُّر الأيادي (Change of Hands): انتقال السهم من خبراء إلى متأخرين بلا سيولة تدعمه، فيُكسر العنق مع هلع.
خطة التداول
- كسر العنق = وقف خسارة نهائي للحامل، وافتراضيًا إشارة بيع بوقف فوق الكتف الأيمن.
- الهدف الأدنى = ارتفاع النموذج (العنق ← الرأس) مُسقطًا من نقطة الكسر.
- مثال عددي: عنق عند 10 ورأس عند 15 ← ارتفاع النموذج 5 ← هدف أدنى نحو 5 جنيهات تحت نقطة الكسر.
أمثلة من المحاضرة — ولماذا ننتظر الكسر؟
- بالم هيلز (اليومي): صعود من جنيهين بنحو 30-35%، فتصحيح عميق أعاد السعر للقاع الأخير، فقمة لم تتجاوز نصف السابقة، ثم كسر العنق.
- طلعت مصطفى (اليومي): صعود حاد من 7 جنيهات، فتصحيح عنيف وقمة أدنى، فكسر العنق؛ وأول إغلاق تحته (خصوصًا بحجم مرتفع) إشارة بيع وصل السهم هدفها.
- مصرف أبو ظبي الإسلامي: نموذج مثالي الشكل لكن الكسر كان كاذبًا (False Break) دون إغلاق كامل، ثم اخترق السعر الكتف الأيمن وواصل الصعود — فلا قرار قبل إغلاق مؤكد.
النموذج الثاني: الرأس والكتفين المقلوب
الرأس والكتفين المقلوب (Inverse Head and Shoulders) يأتي بعد اتجاه هابط، ووصفه المحاضر بأنه «الأهم بالنسبة لنا في الكورس» — إشارة شراء عند التحول.
إشارة قوة 1: تصحيح صاعد قوي
بعد الهبوط يصعد السعر تصحيحًا قويًا يصل للقمة الأخيرة — نحو 100% من الهبوط السابق — بدلًا من قمة أدنى.
إشارة قوة 2: قاع أعلى من السابق
الرأس يتكوّن عند القاع، ثم قاع أعلى منه يشكّل الكتف الأيمن — مشترٍ «عدواني» يشتري مبكرًا قبل اكتمال الانعكاس.
السلوك داخل النموذج: الرمي والتجميع
رميٌ للسهم بأخبار سلبية (نزول من 10 إلى 3-4) بينما تجمع المؤسسات من السوق — لأن القيمة أعلى من السعر. من يقرأ السلوك لا الشكل يدرك أن المتشائمين يرمون السهم جهلًا بقيمته، فتشتري منهم المؤسسات كميات كبيرة قبل انعكاس الاتجاه.
خطة التداول
- الدخول: شراء عند اختراق خط العنق بتأكيده.
- وقف الخسارة: تحت الكتف الأيمن.
- الهدف الأدنى = ارتفاع النموذج (العنق ← الرأس) من نقطة الاختراق: عنق 10 ورأس 5 ← هدف 15.
أمثلة من المحاضرة
| المثال | الملاحظات |
|---|---|
| مؤشر EGX30 (اليومي) | قاع أعلى ثم شمعتان اخترقتا العنق؛ ووثائق المؤشر تُقرأ بالقواعد نفسها |
| عامر جروب (؟) (اليومي) | أول إغلاق فوق العنق يُعتمد بحجم مرتفع، وإلا انتظرنا الشمعة الثانية |
| طلعت مصطفى (يومي، عنق مائل) | رأس 47 وعنق نحو 55؛ اختراق قرب 54.5-55 بحجم مرتفع ← هدف أدنى نحو 63 وتجاوزه |
| غاز مصر | رأس 32 وعنق 42؛ اختراق 42 بحجم أعلى بكثير ← هدف أدنى نحو 50-51 |
| عامر جروب (الشهري) | عنق مائل اختُرق قرب 1.60 والوقف عند 0.60 (مخاطرة جنيه — إطار شهري)، وتجاوز السهم المستهدفات |
النموذج الثالث: القمة المزدوجة
القمة المزدوجة (Double Top) بعد اتجاه صاعد: قمتان بمستوى واحد، والضعف في العجز عن اختراق القمة السابقة — والقمة الثانية الأدنى دليل أقوى على الضعف.
الشروط والخطة
- الشكل: قمتان بمستوى واحد بعد اتجاه صاعد؛ الضعف في العجز عن اختراق القمة السابقة.
- التأكيد: كسر القاع بين القمتين — لا بيع قبل الكسر مهما بدا الشكل مكتملًا.
- السلوك: مشترٍ اعتاد الشراء عند 2-3 جنيهات يجد السعر عند 6-7 «غاليًا» فيبيع، فلا قوة شرائية تكوّن قمة أعلى، فينكسر القاع.
- الخطة: كسر القاع = وقف خسارة للحامل وإشارة بيع للمكشوف؛ الوقف فوق القمتين؛ والهدف الأدنى = ارتفاع النموذج من نقطة الكسر.
أمثلة من المحاضرة
- EGX30 (فريم 30 دقيقة): فشل عند القمة السابقة ثم كسر القاع — إشارة حذر لحاملي أسهم المؤشر، ومستقبلًا يمكن التحوط (Hedging) بعقود المؤشرات.
- CIB (اليومي): عاد لمستوى القمة السابقة دون قمة جديدة — لا بيع قبل كسر القاع؛ فقد يكون النموذج مستطيلًا مكمّلًا أو كوبًا وعروة (Cup & Handle) يواصل الصعود.
النموذج الرابع: القاع المزدوج
القاع المزدوج (Double Bottom) بعد اتجاه هابط: قاعان بمستوى واحد — ووفق المحاضر هو مع المقلوب أفضل إشارتَي شراء من النماذج السعرية.
الشروط والخطة
- أول إشارة إيجابية: عدم تكوين قاع أدنى — ظهور مشترٍ يدافع عن المستوى.
- التأكيد: اختراق القمة بين القاعين — بشمعة بحجم مرتفع أو شمعتَي إغلاق.
- الخطة: الوقف تحت القاع الأخير؛ والهدف الأدنى = ارتفاع النموذج من نقطة الاختراق.
أفضل إشارتَي شراء وفق المحاضر
الشراء بعد مقلوب الرأس والكتفين، والشراء بعد القاع المزدوج — لأنهما بداية اتجاه صاعد جديد قد يصنع فيه السهم 100-200% أو ثلاثة إلى أربعة أضعاف المخاطرة، وبموقع وقف قريب نسبيًا.
أمثلة من المحاضرة
| المثال | الملاحظات |
|---|---|
| بلتون (اليومي) | قاع نحو 2 جنيه ثم كسر كاذب فاختراق 2.40 بحجم مرتفع ← هدف نحو 2.90 وتجاوزه حتى 3.80؛ وعنده تُباع نصف الكمية ويُحرَّك الوقف لنقطة الدخول |
| ابن سينا | كسر كاذب للقاع؛ اختراق بحجم أقل من المتوسط فاعتُمدت الشمعة الثانية؛ والوقف تحت القاع الأخير |
| أبو قير | قاع 11 واختراق 17 ← هدف أدنى نحو 22-23 تجاوزه السهم كثيرًا |
| العربية للأسمنت | شراء قرب 10.5 جنيه والهدف الأدنى 12.5؛ صنع نحو 600% حتى 48-52 جنيهًا |
| مصر للألومنيوم | اختراق 160 بهدف أدنى 172، ووصل السهم 290 |
فلسفة الشراء هنا: لا نشتري القيعان — «سيب المؤسسات هي اللي تاخد الريسك»، و«حاول تشتري بعد ما المؤسسات تشتري وتبيع قبل ما هم يبيعوا عليك». الشراء يأتي بعد اكتمال النموذج واختراق المؤسسات للمستوى الوسطي، لا بمحاولة التقاط القاع قبلها.
النماذج الأربعة في جدول واحد
منهج ثابت يتكرر في كل نموذج: الشكل ثم السلوك ثم التداول ثم الهدف — وهذا ملخص الجدول كله قبل الخلاصة.
| النموذج | يظهر بعد | التأكيد | وقف الخسارة | الهدف الأدنى |
|---|---|---|---|---|
| الرأس والكتفين | اتجاه صاعد | كسر خط العنق | فوق الكتف الأيمن (للبائع) | ارتفاع العنق ← الرأس من نقطة الكسر |
| الرأس والكتفين المقلوب | اتجاه هابط | اختراق العنق بحجم مرتفع أو شمعتَي إغلاق | تحت الكتف الأيمن | ارتفاع النموذج من نقطة الاختراق |
| القمة المزدوجة | اتجاه صاعد | كسر القاع بين القمتين | فوق القمتين | ارتفاع النموذج من نقطة الكسر |
| القاع المزدوج | اتجاه هابط | اختراق القمة بين القاعين | تحت القاع الأخير | ارتفاع النموذج من نقطة الاختراق |
أخطاء شائعة تجنّبها
خمسة أخطاء ذكرها المحاضر صراحة — أولها وحده «تقريبا 50% من الأخطاء».
- رسم نماذج انعكاسية بلا اتجاه سابق — «تقريبا 50% من الأخطاء»: النموذج بلا اتجاه ينعكس عنه لا معنى له.
- البيع لمجرد «قمة مزدوجة» قبل كسر القاع بين القمتين — فقد تكون مستطيلًا مكمّلًا يخترق لأعلى.
- التصرف على كسر بلا إغلاق كامل خلف المستوى — كما في الكسر الكاذب لمصرف أبو ظبي الإسلامي.
- انتظار نماذج مثالية الشكل — «البورصة مش حاجة مثالية» وخط العنق المائل وارد تمامًا.
- شراء القيعان قبل اكتمال النموذج بدلًا من الشراء بعد المؤسسات عند الاختراق المؤكد.
مبادئ ذهبية وخلاصة المحاضرة
القواعد العابرة التي تتكرر في المحاضرة كلها — اجعلها مرجعك السريع.
لا قيمة لنموذج انعكاسي بلا اتجاه قوي يسبقه — السلوك داخل النموذج أهم من الشكل. تأكيد الكسر والاختراق: شمعة إغلاق بحجم أعلى من متوسط 20 شمعة، أو شمعتا إغلاق. كل نموذج خطة: دخول عند الكسر، ووقف خلف الكتف الأيمن أو القاع الأخير، وهدف أدنى = ارتفاع النموذج من نقطة الكسر. كسر عنق رأس وكتفين وأنت محتفظ بالسهم = خروج نهائي. وفشل النموذج الانعكاسي إشارة قوة — أفضل الفرص هي بداية الاتجاه الجديد: مخاطرة صغيرة وأهداف بعيدة.
ماذا يأتي بعد ذلك في الكورس؟
الوتد هو النموذج الانعكاسي الوحيد الذي أُجّل عمدًا إلى المحاضرة التالية (التاسعة) التي تُكمل عائلة الانعكاسية بجزئها الثاني — فتكتمل بعدها خريطة النماذج السعرية كلها.
خلاصة في سطور
انتقل الكورس من النماذج المكمّلة إلى الانعكاسية بمنهج ثابت: الشكل، السلوك، التداول، الهدف. الرأس والكتفين (بعد اتجاه صاعد) إشارة خروج ووقف خسارة، والمقلوب (بعد اتجاه هابط) إشارة شراء في بداية اتجاه جديد. القمة والقاع المزدوجان لا يُتداولان قبل كسر أو اختراق المستوى الوسطي بتأكيد الإغلاق والأحجام. الهدف الأدنى = ارتفاع النموذج من نقطة الكسر، وعنده تُؤخذ أرباح جزئية ويُحرَّك الوقف لنقطة الدخول. أحجام التداول فوق المتوسط هي أداة التأكيد الأولى — والوتد مؤجل للمحاضرة التالية.
مصطلحات المحاضرة
- خط العنق (Neckline)
- خط يصل القاعين (أو القمتين) ويتأكد النموذج بكسره أو اختراقه.
- الرأس والكتفين المقلوب (Inverse Head and Shoulders)
- رأس وكتفين بعد هبوط تكوّن إشارة شراء.
- القمة المزدوجة (Double Top)
- قمتان بمستوى واحد يُؤكدهما كسر القاع بينهما.
- القاع المزدوج (Double Bottom)
- قاعان متساويان بعد هبوط يُؤكدهما اختراق القمة الوسطية.
- الهدف الأدنى (Minimum Target)
- ارتفاع النموذج مُسقطًا من نقطة الكسر؛ أول مستوى لجني أرباح جزئي.
- تغيّر الأيادي (Change of Hands)
- انتقال السهم من المشترين الأوائل الخبراء إلى متأخرين.
- الأموال الذكية (Smart Money)
- المؤسسات وكبار المستثمرين: شراء في التجميع وبيع في القمم.
- الكسر الكاذب (False Breakout)
- تجاوز مستوى دون إغلاق كامل خلفه ثم الارتداد عكسه.