مؤشر القوة النسبية RSI
مؤشر واحد يزن قوة المشتري ضد قوة البائع، يكشف لك الكسور الكاذبة وتصريف المؤسسات، ويقول لك متى يكون «التشبع الشرائي» قوةً تُشترى لا ضعفًا يُباع عليها.
أين نحن من الكورس؟
هذه المحاضرة هي الجسر من «مؤشرات تتبع الاتجاه» إلى «مؤشرات الزخم» — وأهم مؤشر زخم يعتمد عليه المحاضر في فلسفة الكورس.
خريطة المحاضرة
| التوقيت | العنصر |
|---|---|
| 00:00 | المقدمة |
| 02:00 | مؤشرات الزخم (Momentum Indicators) |
| 08:40 | ما هو مؤشر RSI |
| 15:25 | استخدامات المؤشر: تقييم الاتجاه |
| 39:35 | نموذج Divergence |
| 1:04:00 | إشارات الشراء |
مؤشرات الزخم: وتيرة الحركة لا اتجاهها فقط
قبل المؤشر نفسه: ماذا يعني «الزخم»؟ ولماذا تختلف مؤشرات الزخم عن المتوسطات المتحركة التي شرحتها المحاضرة السابقة؟
يبسّط المحاضر الفكرة بأسلوب مباشر: سائق أمامك بدأت سرعته تقل — فماذا يعني ذلك؟
ثلاثة احتمالات عندما تقل السرعة
- ينوي تغيير الاتجاه (انعكاس).
- في مشكلة أمامه وسيقف (تصحيح).
- مشتت وسيستعيد تركيزه ويسرع ثانيًا (تراجع مؤقت).
وعلى الشارت: سهم صعد جنيهًا كل جلسة (10، 11، 12، 13) ثم بدأ يصعد نصف جنيه (13.5، 14.5)؛ السعر ما زال يصنع قممًا جديدة لكن وتيرة الصعود قلّت — فأمامك السيناريوهات الثلاثة نفسها: تغيّر الاتجاه (احتماله قليل لأنك ما زلت قريبًا من القمة)، أو جني أرباح وحركة تصحيحية، أو تهدئة ثم عودة الزخم.
استباقية لا مؤخّرة
مؤشرات الزخم «ليدنغ انديكيتور» (Leading) أي استباقية، على عكس المتوسطات المتحركة المؤخّرة (Lagging) التي وظيفتها تأكيد الاتجاه — ولا تؤخذ منها إشارة تنفيذ دون تأكيد السعر.
أشهر المؤشرات وأنواعها
أشهرها: RSI والاستوكاستيك (Stochastic) وCCI وMACD. الأنواع محدودة المدى (Bounded) مثل RSI تتحرك بين 0 و100، وMACD غير محدودة وتتحرك حول الصفر — والمحاضرة القادمة مخصصة له.
مؤشر القوة النسبية RSI: كيف يعمل؟
الاسم يحمل المعنى: يقيس قوة المشتري وقوة البائع «نسبيًا» — ويخرج بمؤشر يتذبذب من 0 إلى 100 (أوسيليتور).
من اخترع المؤشر؟ ولماذا 14 فترة؟
اخترعه ويلز وايلدر (Welles Wilder) عام 1978 في كتابه «New Concepts in Technical Trading Systems» — وهو نفسه صاحب مؤشر ADX. اختار 14 لأنه قاس الدورة القمرية (28 يومًا) وأخذ نصفها، وهي الإعداد الافتراضي المناسب للسوينج تريدنغ (Swing Trading)؛ المتداول القصير قد يستخدم 9 أو 10 أو 7، وهناك من يستخدم مؤشر فترتين مثل لاري كونرز (Larry Connors).
الاستخدام الأول: تقييم قوة الاتجاه
فلسفة الكورس صفقات شراء في اتجاه صاعد بعد نهاية تصحيح أو اختراق، بشارتات يومية وأسبوعية — لذا أُضيف للمتوسطات سؤال: هل الاتجاه قوي أم ضعيف؟
| حالة الاتجاه الصاعد | مدى المؤشر |
|---|---|
| صاعد قوي | 55-80 مع تجاوز 70 في كل موجة صعود، وتصحيحات لا تبتعد عن 50 |
| صاعد عادي | 40-70 |
| صاعد ضعيف (ميل للعرضي) | 30-60 مع عجز متكرر عن تجاوز 70 |
أمثلة تطبيقية من المحاضرة (شارت يومي)
- فوري: في اتجاه صاعد قوي (المتوسط 21 فوق 55 فوق 200) كان المؤشر يتجاوز 70 في كل موجة والتصحيحات تحفظ مستوى 50؛ ثم نزل نحو 40 وتحرك السهم عرضيًا ولم يبدأ اتجاهًا جديدًا إلا حين عاد المؤشر فوق 70.
- الملتقى العربي للاستثمارات (AMIA): لم يتجاوز مؤشره 70 داخل اتجاه صاعد، فعدّه المحاضر اتجاهًا ضعيفًا وحذر الشراء رغم شمعة ابتلاعية ممتازة، إلى أن تجاوز المؤشر 70 مع موجة صعود قوية وصعد السهم من 3.80 إلى 4.80 جنيه (+20%) والمؤشر فوق 70 طول المدة — «ده مش إشارة ضعف تبيع على أساسها، ده بالعكس إشارة قوة».
- العربية للصناعات الهندسية (EEII): علّمته أن عودة المؤشر نحو 30 داخل اتجاه صاعد قوي «مش المفروض تحصل»، وأن الصعود التالي لها كثيرًا ما يكون مجرد صعود تصحيحي قبل تغيّر الاتجاه — فاستغل الارتداد في تخفيف المراكز.
- أوراسكوم كونستراكشن (ORAS): صعد من نحو 300 إلى 400 جنيه (~25-27%) والمؤشر فوق 70 طوال الصعود، وبدأ الضعف حين لم يتجاوزه المؤشر عند آخر قمة — فجاء تصحيح عميق.
الاستخدام الثاني: نموذج الانحراف (Divergence)
الانحراف أو التباعد أن يعمل السعر شيئًا والمؤشر العكس — أقوى ما يقدمه المؤشر لفك الكسر الكاذب وتصريف المؤسسات.
الانحراف السلبي (Bearish Divergence)
في نهاية اتجاه صاعد يصنع السعر قمة أعلى والمؤشر قمة أدنى — ضعف المشتري، وكثيرًا ما يكون صعودًا تصريفيًا من المؤسسات لإيهام الأفراد بأن الاتجاه مكمل. لا تشترِ هذا الاختراق بل استغلّه لجني أرباح: بالم هيلز صعدت من 1.5 إلى 2.3 جنيه والمؤشر كان فوق 80 ثم بالعافية عدى 60 عند القمة الأعلى — «دي شراك أو فخ للمشترين خصوصًا الأفراد»؛ واتصالات صنعت قممًا أعلى والمؤشر قممًا أدنى، صرف كمياته على الناس، ثم هبط السهم من 40 إلى 28 جنيهًا.
الانحراف الإيجابي (Bullish Divergence)
في نهاية اتجاه هابط يصنع السعر قاعًا أدنى والمؤشر قاعًا أعلى — ضعف البيع، ومن أهم ما يكشف الكسر الكاذب: «ده فخ عامله ليك المؤسسات والصناديق عشان تخدعك فتبيع الكمية وهي تشتريها منك وتطلع بالأسعار». عند كسر دعم مهم بلا تأكيد من المؤشر: بِع نصف الكمية على الأقل واحتفظ بالباقي، وأعد الشراء فوق الدعم المكسور. مثال: بالم هيلز عملت قاعًا أدنى والمؤشر قاعًا أعلى (كان قريبًا من 35) فكانت فرصة شراء بمخاطرة قليلة، واتصالات عادت بعد انحرافها الإيجابي صاعدة من 32.
أفضل الانحرافات: ما يظهر حول المتوسط المتحرك 200 يوم
إم إم جروب (MMG): اختراق آخر قمة بعد انحراف إيجابي = إشارة شراء ممتازة. إيجي ترانس (EGYTRANS): قاع مزدوج واختراق بأحجام تداول من نحو 5 إلى فوق 8 جنيهات — وهي إشارات تُؤخذ لأسهم السوينج تريدنغ والاستثمار وتعطي عادة موجة صعود قوية.
المؤشر داخل الاتجاه الهابط: متى نصطاد الانعكاس؟
لماذا نتجاهل تقييم الهبوط أصلًا في فلسفة الكورس؟ لأن أفضل الإشارات تأتي في بداية الاتجاه: «بتديني مخاطرة قليلة والأهداف فيها بعيدة».
هابط قوي — ابتعد نهائيًا
المؤشر بين 20 و50 مع نزول متكرر تحت 30 — ابتعد واخرج مما معك: طبال مهلز (؟) نزل مؤشره تحت 30 من أول موجة هبوط وكسر السهم المتوسط 200 وصعوداته لا تتجاوز 55؛ وبالم هيلز هبطت من مستويات 3 جنيهات وكسرت 80 قرشًا (أكثر من 60-65%)، واتصالات نزلت تحت المتوسط 200 مع نزول متكرر للمؤشر تحت 30 بل 20.
هابط عادي — يُراقب
ينزل المؤشر نحو 30 ويصحح حتى نحو 60 — بيع غير عنيف لا يستدعي قرارًا متسرعًا.
هابط ضعيف — قائمة المراقبة
المؤشر بين 40 و65 ولا يلمس 30 — ضعه في قائمة المراقبة؛ أول إشارة انعكاس أو اختراق للمقاومة فرصة إعادة شراء. أمثلة: إعمار مصر (EMED) بانحراف إيجابي حول 200 يوم ثم تقاطع 21/55، وأوراسكوم للتنمية (ODH) التي هبطت دون المتوسط 200 دون أن يصل مؤشرها للتشبع البيعي، فكان أول قاع أعلى مع تغير الاتجاه إشارة شراء ممتازة من نحو 11.5 إلى 31 جنيهًا.
إشارة الشراء: أول نزول تحت 30 في اتجاه صاعد قوي
الاستخدام العملي الأكثر صراحةً للمؤشر: تحويل «أول ارتداد في الاتجاه الصاعد» إلى إعداد شراء محدد بشموع انعكاسية ووقف خسارة.
من جاء بالإعداد؟
مفهوم «أول ارتداد في الاتجاه الصاعد» (First Pullback in an Uptrend) طوّرته المتداولة ليندا راشكي (Linda Raschke) — صاحبة كتاب Street Smarts مع لاري كونرز مطلع التسعينيات — وكان إعدادها أول تصحيح نحو المتوسط 20 يومًا مع ADX فوق 40. حرّفه المحاضر ليصبح: أول مرة ينزل RSI تحت 30 بينما المتوسط 200 يحفظ الاتجاه وميله صاعدًا، مع شموع إيجابية مثل الابتلاع الإيجابي والمورنينج ستار (Morning Star).
الاحتمالان بعد الإشارة — وفي الحالتين نسبة نجاح عالية
- تصحيح عميق على المدى الطويل: قاع رئيسي وهدف بعيد.
- بداية تغيّر اتجاه: يصعد فيه السعر تصحيحيًا حتى المتوسط 21/55 ثم يكمل هبوطًا.
إدارة الصفقة
| العنصر | القاعدة |
|---|---|
| وقف الخسارة | 1-2% تحت آخر قاع — والمخاطرة غالبًا 7-8% |
| الهدف الأول | أقرب مقاومة أو حول المتوسطات |
| إدارة الأرباح | تُحصَّل جزءًا من الأرباح ويُبقى جزء للسيناريو الصاعد |
من التطبيق: صفقات ناجحة
- بالم هيلز: شراء حول 7.40 حتى 9 جنيهات بهدف قد يتجاوز 30-35%.
- جي بي كوربوريشن (GB Corp): من نحو 22 إلى 28-29 جنيهًا.
- إيجي ترانس: من 6 إلى 7.2 جنيه بربح ثلاثة أضعاف المخاطرة.
مبادئ ذهبية وخلاصة المحاضرة
القواعد العابرة التي تتكرر في المحاضرة كلها — اجعلها مرجعك السريع.
بقاء المؤشر فوق 70 في اتجاه صاعد دليل مشترٍ قوي وليس إشارة بيع — وخط 50 هو الحسم: فوقه المسيطر مشترٍ وتحته بائع.
- عودة المؤشر نحو 30 داخل اتجاه صاعد قوي علامة استفهام: استغل الارتداد في تخفيف المراكز حتى تتضح الصورة.
- الانحراف يفضح الكسر الكاذب وتصريف المؤسسات قبل أن تقع في الفخ.
- أفضل الإشارات في بداية الاتجاه: مخاطرة قليلة وأهداف بعيدة.
- لا تجمع RSI مع الاستوكاستيك وCCI؛ الثلاثة يقيسون الشيء نفسه (تحيز تأكيدي).
أخطاء شائعة يجب تجنبها
- البيع فور وصول المؤشر فوق 70 بحجة «التشبع الشرائي»: أمثلة صعود +20% و300→400 جنيه والناس باعوا مبكرًا.
- شراء اختراق بقمم أعلى مع انحراف سلبي — فخ تصريف من المؤسسات على حساب الأفراد.
- بيع الذعر عند كسر دعم بلا تأكيد من المؤشر — غالبًا كسر كاذب لجمع السيولة.
- الشراء داخل الحركة العرضية قبل الاختراق؛ المحاضر يفضل انتظار الاختراق بعد وصول المؤشر فوق 70.
- إهمال سيناريو «مجرد ارتداد» في صفقة أول نزول تحت 30: بلا وقف خسارة تحت القاع وبدون هدف جزئي تخسر الصفقة كاملة.
ماذا يأتي بعد ذلك في الكورس؟
المحاضرة الثالثة عشرة مخصصة لمؤشر MACD — المؤشر الزخمي غير المحدود المدى الذي تتحرك قيمته حول الصفر، وأحد أشهر مؤشرات الزخم التي عُرّفت في هذه المحاضرة.
خلاصة في سطور
- RSI يقارن متوسط المكاسب بمتوسط الخسائر لآخر 14 جلسة على مقياس 0-100 بمناطق 30/50/70.
- الاستخدامان في فلسفة الكورس: تقييم قوة الاتجاه مع المتوسطات المتحركة، وإشارات الشراء الصريحة.
- الانحراف السلبي ينذر بتصحيح قوي أو تغيّر اتجاه، والإيجابي يكشف الكسر الكاذب وفرص الشراء.
- الاتجاه الهابط الضعيف (لا يلمس 30) فرصة مراقبة لانعكاس محتمل وأفضل وقت للإشارات.
- إعداد أول نزول تحت 30 فوق متوسط 200 صاعد: وقف تحت القاع، هدف أول عند المقاومة/المتوسطات، وإدارة بمسارين.
- إتقان المتوسطات مع المؤشر يغطي نحو 70% من قرارك، والباقي إدارة الصفقة: الهدف ووقف الخسارة وتقسيم الكمية.
مصطلحات المحاضرة
- مؤشر القوة النسبية (Relative Strength Index - RSI)
- أوسيليتور زخم من 0 إلى 100 يقارن قوة المشتري بقوة البائع.
- مؤشرات الزخم (Momentum Indicators)
- مؤشرات تقيس وتيرة وسرعة تحرك الأسعار لا اتجاهها فقط.
- المؤشرات الاستباقية (Leading Indicators)
- تبكر حركة السعر بإشارات احتمالية وتحتاج تأكيد السعر.
- التشبع الشرائي (Overbought)
- تجاوز 70 — قوة شراء مفرطة وليست أمر بيع تلقائيًا.
- التشبع البيعي (Oversold)
- نزول تحت 30 — قوة بيع مفرطة.
- الانحراف (Divergence / الدَّايفرجنس)
- تناقض حركة السعر مع حركة المؤشر.
- الانحراف السلبي (Bearish Divergence)
- قمة سعرية أعلى وقمة مؤشر أدنى — ضعف مشترٍ.
- الانحراف الإيجابي (Bullish Divergence)
- قاع سعري أدنى وقاع مؤشر أعلى — ضعف بائع.
- الكسر الكاذب (False Break)
- اختراق دعم أو مقاومة بلا تأكيد زخم لجمع السيولة.
- أول ارتداد صاعد (First Pullback in an Uptrend)
- أول تصحيح في اتجاه صاعد جديد جدير بالتداول.
- التحيز التأكيدي (Confirmation Bias)
- اعتقاد زائف بالتأكيد من مؤشرات متطابقة القياس.
- مؤشر محدود المدى (Bounded Oscillator)
- مؤشر يتذبذب بين حدين ثابتين مثل 0 و100.